Food & Life Companies Ltd. (3563 JP) (0) แม้งบดี...แต่ราคาหุ้นตอบรับเชิงลบ (DR: SUSHI23)

งวด 4Q69 กำไรสุทธิ 8.8 พันล้านเยน (+80.9% YoY) หรือ EPS 38.73 เยน สูงกว่าตลาดคาด โดยมีรายได้ 124.9 พันล้านเยน (+7.3%) และกำไรดำเนินงาน 9.5 พันล้านเยน (+37.7%) หนุนจากการขยายสาขา Sushiro ต่างประเทศเพิ่ม 108 แห่ง รวม 340 แห่ง และยอดขายสาขาเดิมในญี่ปุ่นเติบโต 7.9% ส่งผลให้ FY69 มีกำไรสุทธิ 35.4 พันล้านเยน (+54.2%) สำหรับ FY70 ตั้งเป้ารายได้ 610 พันล้านเยน (+18.4%) กำไรดำเนินงาน 61.3 พันล้านเยน (+19%) และกำไรสุทธิ 39 พันล้านเยน (+10.2%) พร้อมแผนขยายสาขาใหม่ 150–160 แห่ง เน้นตลาดต่างประเทศ โดยเฉพาะจีนและเอเชียตะวันออกเฉียงใต้

06.11.2569

13

เอกสารแนบ

KCE (Trading) เดินสู่จุดพีคของปีใน 4Q69

ฝ่ายวิจัยเชื่อว่าราคาหุ้นได้ปรับลงสะท้อนกำไรปกติ 3Q69 ที่ต่ำกว่าคาดแล้ว และคาดหวังกำไรที่แข็งแกร่งขึ้นใน 4Q69 ทำให้เรายังประมาณการกำไรปี 2569 – 2570 จะโตเฉลี่ย 55% โดยคงราคาเป้าหมายสำหรับปี 2570 ที่ 72 บาท (อิง PER ปี 2570 ที่ 45.0 เท่า, +1.0 S.D จากค่าเฉลี่ย 5 ปี) แต่ในภาวะที่ตลาดหุ้นเทคฯทั่วโลกยังผวน ทำให้เรายังคงคำแนะนำเพียง “Trading” สำหรับ KCE

SET Index อยู่ภาวะ Extreme Oversold และ Low

TMAN (Buy) เข้าสู่รอบฟื้นตัวครึ่งปีหลัง

ฝ่ายวิจัยคงราคาเหมาะสมปี 2570 ที่ 14.00 บาท อิง DCF พร้อมคงคำแนะนำ “ซื้อ” มองบริษัทกำลังเข้าสู่ช่วงเก็บเกี่ยวผลจากการปรับพอร์ตสู่สินค้าและธุรกิจมาร์จิ้นสูง ทั้งสินค้าแบรนด์บริษัท, OEM และช่องทาง รพ. ซึ่งจะช่วยหนุนการเติบโตของกำไรระยะยาว ขณะที่ 4Q69 คาดเป็นจุดสูงสุดของปี และมีแนวโน้มเติบโตต่อเนื่องในปี 2570 โดยยังมี Upside ราว 37% จากราคาปัจจุบัน

06.11.2569

28

เอกสารแนบ