ภายใต้ประมาณการใหม่ ส่งผลให้ FV ปี 2570 อยู่ที่ 2.50 บาท/หุ้น (เดิม 2.90) ช่วงสั้นผลประกอบการผ่านพ้นชุดสูงสุดของปี 2569 มาแล้ว ขณะที่ภาพใหญ่ปี 2570 แนวโน้มกำไรยังอ่อนตัว YoY จึงปรับลดคำแนะนำลงเป็น Trading รอจังหวะเข้าลงทุนรอบใหม่ตามรอบผลประกอบการที่คาดจะเริ่มฟื้นตัวในช่วง 2Q70 -3Q70 ตามปัจจัยฤดูกาล
ภายใต้ประมาณการประเมินมูลค่าพื้นฐานปี 2570 เท่ากับ 45 บาทต่อหุ้น แม้ราคาจะปรับฐานจากผลกระทบของภาครัฐ และสงครามที่คลี่คลายไปแล้วระดับหนึ่ง แต่ช่วงสั้นยังไม่มีปัจจัยขับเคลื่อนที่โดดเด่น ประกอบกับปันผลก็ไม่ได้สูงมากนักเมื่อเทียบกับกลุ่มฯ จึงให้น้ำหนักการลงทุน ในลักษณะ Trading ตามรอบของ Fund Flow ที่เข้ามาในกลุ่มฯ
แนะนำซื้อ มูลค่าพื้นฐานปี 2570 ที่ 80.00 บาท (DCF, WACC 8%) จากแนวโน้ม 4Q69 ที่แข็งแกร่ง และการเติบโตระยะยาวที่ยังได้รับแรงหนุนจากการเปิดโครงการใหม่และการขยายพื้นที่เช่า ส่งผลให้กำไรมีแนวโน้มทำ New High ต่อเนื่องในช่วงหลายปีข้างหน้า
Ckp_691111.pdf
เข้าสู่ระบบซื้อขาย
0 2680 1000