แนะนำซื้อ มูลค่าพื้นฐานปี 2570 ที่ 80.00 บาท (DCF, WACC 8%) จากแนวโน้ม 4Q69 ที่แข็งแกร่ง และการเติบโตระยะยาวที่ยังได้รับแรงหนุนจากการเปิดโครงการใหม่และการขยายพื้นที่เช่า ส่งผลให้กำไรมีแนวโน้มทำ New High ต่อเนื่องในช่วงหลายปีข้างหน้า
• เรายังคงประมาณการกำไรสุทธิปี 2569 – 2570 ไว้ที่ 789 ล้านบาท (พลิกจากขาดทุนสุทธิ 162 ล้านบาท) และ 1.0 พันล้านบาท (+32% YoY) ตามลำดับ • คงราคาเป้าหมายปี 2570 ที่ 12.80 บาท และคงคำแนะนำการลงทุน “Buy” สำหรับหุ้น JMART เนื่องจาก 1) กำไรสุทธิ 3Q69 ที่โตแรง YoY, 2) ภาพในไตรมาสถัดไป (4Q69) ดูสดใส จากผลบวกของฤดูกาล และ 3) ราคาหุ้นยังมี upside สูง
มูลค่าพื้นฐาน ณ สิ้นปี 2570 อยู่ที่ 17.0 บาท แนะนำ ซื้อสะสมลงทุนตามรอบผลประกอบการที่ 4Q69 ที่คาดยังอยู่ในระดับดี QoQ และปัจจัยบวกจากสงครามที่ยังคงอยู่ พร้อมคาดหวังปันผลทั้งปีในระดับดีที่ dividend yield ราว 5% ต่อปี
• สลับมาเน้น TIDLOR มากกว่า MTC จาก Div yield เกือบ 5% VS MTC 1% และราคาหุ้น 1 เดือนที่ผ่านมายัง Laggard MTC • Consumer finance ขนาดกลางถึงเล็ก แม้ราคาหุ้น THANI ขึ้นมาก่อนหน้า แต่กำไรฯ และคุณภาพสินทรัพย์ทำได้ดี รวมทั้งตลาดคาด Div yield ราว 5% - 6% มองยังเปิดโอกาส Trading ระยะสั้น
ฝ่ายวิจัยคงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเหมาะสมปี 2570 ที่ 23.00 บาท มองผลกระทบใน 3Q69 เป็นเพียงปัจจัยชั่วคราว ขณะที่แนวโน้ม 4Q69 มีแรงหนุนจากการฟื้นตัวของผู้ป่วยไทยและต่างชาติ รวมถึง High Season ของธุรกิจตรวจสุขภาพ ประกอบกับการบริหารต้นทุนที่มีประสิทธิภาพ และการขยายฐานลูกค้าใน UAE และอินโดฯ จะช่วยเสริมศักยภาพการเติบโตของกำไรในระยะยาว
Cpn_691111.pdf
เข้าสู่ระบบซื้อขาย
0 2680 1000