JMART (Buy) กำไรมีโมเมนตัมดีขึ้นใน 4Q69 จากทุกธุรกิจ

• เรายังคงประมาณการกำไรสุทธิปี 2569 – 2570 ไว้ที่ 789 ล้านบาท (พลิกจากขาดทุนสุทธิ 162 ล้านบาท) และ 1.0 พันล้านบาท (+32% YoY) ตามลำดับ • คงราคาเป้าหมายปี 2570 ที่ 12.80 บาท และคงคำแนะนำการลงทุน “Buy” สำหรับหุ้น JMART เนื่องจาก 1) กำไรสุทธิ 3Q69 ที่โตแรง YoY, 2) ภาพในไตรมาสถัดไป (4Q69) ดูสดใส จากผลบวกของฤดูกาล และ 3) ราคาหุ้นยังมี upside สูง

11.11.2569

17

เอกสารแนบ

กลุ่มพลังงาน ปิโตรเคมีและถ่านหิน

BUY

BANPU

ENERG

BANPU (Buy) 3Q69 กำไรเพิ่มขึ้น QoQ …หวังยังทรงตัวสูงต่อเนื่อง ใน 4Q69

มูลค่าพื้นฐาน ณ สิ้นปี 2570 อยู่ที่ 17.0 บาท แนะนำ ซื้อสะสมลงทุนตามรอบผลประกอบการที่ 4Q69 ที่คาดยังอยู่ในระดับดี QoQ และปัจจัยบวกจากสงครามที่ยังคงอยู่ พร้อมคาดหวังปันผลทั้งปีในระดับดีที่ dividend yield ราว 5% ต่อปี

11.11.2569

20

เอกสารแนบ

กลุ่มผู้จำนำทะเบียนรถ

NEUTRAL

ผู้จำนำทะเบียนรถ (Neutral) 3Q69: แรงขับที่แตกต่าง

• สลับมาเน้น TIDLOR มากกว่า MTC จาก Div yield เกือบ 5% VS MTC 1% และราคาหุ้น 1 เดือนที่ผ่านมายัง Laggard MTC • Consumer finance ขนาดกลางถึงเล็ก แม้ราคาหุ้น THANI ขึ้นมาก่อนหน้า แต่กำไรฯ และคุณภาพสินทรัพย์ทำได้ดี รวมทั้งตลาดคาด Div yield ราว 5% - 6% มองยังเปิดโอกาส Trading ระยะสั้น

PR9 (Buy) 3Q69 มาตามนัด

ฝ่ายวิจัยคงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเหมาะสมปี 2570 ที่ 23.00 บาท มองผลกระทบใน 3Q69 เป็นเพียงปัจจัยชั่วคราว ขณะที่แนวโน้ม 4Q69 มีแรงหนุนจากการฟื้นตัวของผู้ป่วยไทยและต่างชาติ รวมถึง High Season ของธุรกิจตรวจสุขภาพ ประกอบกับการบริหารต้นทุนที่มีประสิทธิภาพ และการขยายฐานลูกค้าใน UAE และอินโดฯ จะช่วยเสริมศักยภาพการเติบโตของกำไรในระยะยาว

11.11.2569

28

เอกสารแนบ