ภาพรวมสถานการณ์ปัจจุบัน เชื่อว่าคาดหวัง Upside มากกว่าผลกระทบ COVID รอบใหม่ จากทั้งความพร้อมของรพ. กอปรกับ ความคืบหน้าวัคซีนรพ.เอกชน เปิด Upside ทั้งรายได้ใหม่ และการระบาดที่กลับสู่ปกติเร็วกว่าคาด ลงทุน เท่าตลาด แนะนำ BDMS, PR9 และ BCH

จำนวนผู้ติดเชื้อ Covid-19 ที่สูงเกือบ 1 พันราย/วัน สร้างความกังวลต่อภาพรวมเศรษฐกิจเพิ่มมากขึ้น เชื่อว่า SET Index สัปดาห์นี้น่าจะผันผวนรอดูสถานการณ์ อย่างไรก็ตามการออก พ.ร.ก. ช่วยเหลือผู้ประกอบธุรกิจฯ และแนวคิดช่วยอสังหาฯ อาจสร้างกระแสเก็งกำไร ในกลุ่มธนาคาร และอสังหาฯ  วันนี้ไม่มีปรับพอร์ต Top Pick เลือก BDMS, SCCและ SPALI

แนวโน้มผลประกอบการ 1Q64 ไม่เด่นตามปริมาณขายยางมะตอยที่ลดลงในช่วง Low season ประกอบกับวัตถุดิบที่มีจำกัด แม้การจัดหา Crude แหล่งใหม่เริ่มมีความต่อเนื่อง แต่ถูกหักล้างด้วยต้นทุนการผลิตยางมะตอยที่เพิ่มขึ้นมาก จุดเปลี่ยนแท้จริงต้องรอสหรัฐยกเลิก Sanction ต่อเวเนซูเอลา

คาดกำไรสุทธิงวด 1Q64 จะเดินหน้าทำ New high ต่อเนื่อง จากการปรับเพิ่มราคาขายได้ถึง 20% qoq สะท้อนปัญหาถุงมือยางขาดแคลนที่ยังรุนแรง นำไปสู่การเพิ่มประมาณการกำไรสุทธิปี 2564-65 ขึ้นเฉลี่ย 26% ราคาหุ้นมี PER เพียง 4 เท่าและคาดหวังปันผลได้กว่า 11% ยังแนะนำซื้อ  

แนวโน้มกำไรสุทธิงวด 1Q64 จะเดินหน้าทำ New high ต่อเนื่อง จากธุรกิจถุงมือยางเติบโต ขณะที่ทิศทางกำไรยังดีต่อเนื่องในงวด 2Q64 จากธุรกิจยางพาราฟื้นตัว ฝ่ายวิจัยปรับเพิ่มประมาณการกำไรสุทธิปี 2564-65 ขึ้นเฉลี่ย 23% และได้ FV ใหม่ 60 บาท Valuation ยังน่าสนใจ แนะนำซื้อ

คาด SET Index บ่ายนี้ชะลอการปรับขึ้นจากนักลงทุนอยู่ในภาวะ Wait& See เพื่อประเมินสถานการณ์ COVID-19 ในประเทศ โดยคาดกรอบที่ 1560-1575 จุด   Technical เด่น AEONTS,THRE  SET50 Futures : แนะนำ Trading S50M21 กรอบ 940 – 960 จุด

ช่วง 3 วันทำการก่อนผ่านสงกรานต์ SET Index น่าจะอยู่ในภาวะ Wait & See เพื่อประเมินสถานการณ์ Covid-19 รอบใหม่ โดยหากไม่สามารถควบคุมได้อย่างมีประสิทธิภาพ อาจกระทบต่อ Fund Flow ที่จะไหลเข้า พอร์ตจำลอง ได้ขายหุ้น STEC และ STGT ให้เกลี่ยเงินลงทุนเพิ่มใน BBL, BDMS, BLA และ INTUCH หุ้น Top Pick เลือก BDMS, BLA และ SCC

แนวโน้มกำไรสุทธิ 1Q64 จะอ่อนตัวลงตามฤดูกาล แต่เห็นการเติบโต YoY ทั้งนี้ คาดทิศทางกำไรงวด 2Q64 จะเติบโต จากการเข้าช่วง high season ของธุรกิจ อีกทั้ง ยังเห็นพัฒนาการเชิงบวกของ Red Lobster ต่อเนื่องและทิศทางค่าเงินบาทกลับมาอ่อนค่าอีกครั้ง Valuation น่าสนใจ ยังแนะนำซื้อ

แผนที่จะพลิกฟื้นจากขาดทุนหนัก อันเนื่องมาจากการแข่งขันสูง ชัดเจนมากขึ้น เชื่อว่าธุรกิจ JAS ผ่านช่วงตกต่ำไปแล้ว แม้เพิ่มประมาณการ สะท้อนแผนธุรกิจใหม่ และได้ขาดทุนปี 2564-65 ลดลง แต่การพลิกกลับมาสร้างกำไร ยังต้องใช้เวลา 1-2 ปี ปรับเพิ่มเป็นเพียง Switch จาก ขาย

NSL ผู้ผลิต Sandwich ที่มี MOU กับทาง CPALL ถึงปี 2569 คาดทำให้รายได้ 5 ปีต่อจากนี้ เติบโตอย่างมั่นคงและสม่ำเสมอ นอกจากนี้เตรียมขยายไปยังธุรกิจอาหารพร้อมรับประทาน ภายหลังระดมทุนแล้วเสร็จ คาดสนับสนุนกำไรปกติปี 2564 – 65 เติบโตเฉลี่ย 27% yoy   

ความกังวลต่อสถานการณ์แพร่ระบาด COVID-19 ในประเทศยังเป็นตัวจำกัด Upside การขึ้นในระยะสั้นของ SET Index แต่มองการอ่อนตัวลงมาบริเวณ 1540-1550 จุด ใช้เป็นแนวรับสำหรับการลงทุนระยะกลาง-ยาว ชอบ BDMS BLA  และ M   Technical เด่น BOL,SFLEX  SET50 Futures : แนะนำ Trading S50M21 กรอบ 935 – 950 จุด และให้เปิด Long ที่กรอบล่าง

คาดกำไร 1Q64 เติบโตเด่น หนุนด้วย Spread ผลิตภัณฑ์ปิโตรเคมีที่เพิ่มขึ้น ส่วนธุรกิจซีเมนต์-ผลิตภัณฑ์ก่อสร้างและ Packaging ทำกำไรแค่ประคองตัวจากปีก่อน นอกจากนี้ SCC ยังได้ประโยชน์หาก ตลท.ใช้วิธี Free Float Adjusted คำนวนดัชนีเพราะเป็นหุ้น Big Cap ที่มี Free Float สูงถึง 66%

จากการศึกษารูปแบบการระบาดของ Covid-19 สายพันธุ์อังกฤษ ในประเทศอังกฤษ พบว่าการเพิ่มขึ้นของผู้ติดเชื้อใหม่อย่างรวดเร็ว แต่ในอีกทางหนึ่งพบว่าตลาดหุ้นไม่ได้ปรับตัวลดลง ซึ่งสภาพแวดล้อมดังกล่าวน่าจะเกิดขื้นในบ้านเราด้วย พอร์ตจำลองวันนี้ ให้เปลี่ยนหุ้น KBANK เป็น M ซึ่งราคาหุ้นเปิด Upside มาก Top Pick เลือก BDMS, BLA และ M

กำไร 1Q64 แม้มีพัฒนาการล่าช้าเมื่อเทียบกับ 1Q63 แต่ถ้าเทียบกับ 4Q63 จะเติบโต 15%QoQ เพราะรวมงบการเงิน SOVI และ Go-Pak เป็นไตรมาสแรก คาด 2H64 การเติบโตของกำไรจะเด่นชัดจากโครงการ Brown Field และ M&P เข้าหนุน แต่ราคาหุ้นที่ขึ้นมาจนเต็มมูลค่า แนะนำ Switch ไป SCC

คาดกำไรสุทธิงวด 1Q64 จะเติบโต จากราคาสุกรและไก่ในไทย เวียดนามและจีนฟื้นตัว ขณะที่ทิศทางกำไรงวด 2Q64 ยังยืนสูงต่อเนื่อง จากปัญหาสุกรขาดแคลนในเอเชีย และการเข้าช่วงส่งออกไก่สู่ต่างประเทศ ราคาหุ้นมี Valuation น่าสนใจ มี PER เพียง 9 เท่า และ PBV 1.1 เท่า ยังแนะนำซื้อ   

Presale 1Q64 รวม 7.22 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 27% yoy และ 83% qoq หนุนด้วยแนวราบทำ New High รายไตรมาส โดยยอดขาย 1Q64 คิดเป็น 27% ของเป้าทั้งปี คาดมีแนวโน้มสูงขึ้นตามแผนเปิดโครงการใหม่ช่วงที่เหลือ แนะนำซื้อ แนวโน้มกำไร 1Q64 เด่น YoY และทั้งปีเติบโตสูง 43% yoy

SET Index แกว่งพักในกรอบ 1555-1575 จุด จากความกังวลของ COVID-19 ในประเทศที่ยังเร่งตัว แต่ระยะกลาง-ยาว ยังเชื่อดัชนียังอยู่ในแนวโน้มขาขึ้น ชอบ STEC STGT ส่วน Technical เด่น STA,AJ  SET50 Futures : แนะนำTrading S50M21 กรอบ 948 – 960 จุด

IMF ปรับลด GDP Growth ไทยปี 2564 จาก 2.7% เป็น 2.6% แต่ปรับเพิ่มปี 2565 จาก 4.6% เป็น 5.6% ภาพยังถือว่ามีน้ำหนักในทางบวก ส่วนเรื่องที่ต้องระวังได้แก่ การกลับมาเพิ่มจำนวนของผู้ติดเชิ้อ Covid-19 ในประเทศ พอร์ตจำลอง ได้ขายทำกำไร CENTEL วันนี้ให้ลดน้ำหนัก INTUCH 5% แล้วลงทุนใน STGT 10% Top Pick เลือก STEC และ STGT

แม้การฟื้นตัวของเศรษฐกิจไม่ราบรื่นจาก COVID-19 แต่หากไม่มี Full Lock down คาดสำรองยังสอดคล้องกับที่ประเมิน ขณะที่ NIM มีแนวโน้มดีขึ้นช่วง 2H64 หลัง ธ.พ. เริ่มเดินหน้าลดเงินฝากประจำตั้งแต่ มี.ค. 64 แนะนำ เท่าตลาด ชอบ TISCO งบดุลแกร่ง และ BBL ที่ Laggard กลุ่มฯ   

ความกังวลต่อการแพร่ระบาด COVID-19 ในประเทศโดยเฉพาะคลัสเตอร์ในสถานบันเทิง ประกอบกับปัจจัยแวดล้อมขาดปัจจัยหนุนและเข้าสู่ช่วงวันหยุดทำให้ SET Index แกว่งพักในกรอบ 1575-1595 จุด Technical เด่น XO,STARK  SET50 Futures : สถานะ Long S50M21 ทุน 965 จุด ปิด Stop Profit ที่ 969 จุด Lock กำไร 4  จุด

กลยุทธ์การลงทุน ให้เน้นหุ้นที่มี Free Float สูงกว่าค่าเฉลี่ยของตลาด ซึ่งจะได้ประโยชน์หากนำเกณฑ์ Free Float Adjusted Market Cap มาใช้คำนวณดัชนี ส่วนประเด็นที่อาจสร้างแรงกดดัน ได้แก่สถานการณ์ Covid-19 เชื่อว่า SET Index ยังเดินหน้าทดสอบ 1600 จุด พอร์ตจำลองลด CENTEL ลง 5% เข้าซื้อ TMT หุ้น Top Pick เลือก BBL, STEC และ TMT

SET50 Futures:

สถานะ Long S50M21 ทุน 965 จุด ปัจจุบันมีกำไร 6.70  จุด แนะนำถือ เป้าทำกำไรที่ 980 จุด แต่ให้ตั้ง Stop Profit ที่ 969 จุด Lock กำไรขั้นต่ำ 4 จุด

SET50 Option:

สถานะ Long S50M21C950 ทุน 38 จุด มีกำไรเล็กน้อย แนะนำถือต่อ เป้าทำกำไร 46 จุด (SET50= 983) Cut Loss 3 จุด ประเมิน SET50 น่าจะผันผวนในทิศทางขึ้น

Single Stock Futures:

สถานะ  Long STECM21 ทุน 15.80 บาท ปิดรับกำไร 17.8% แนะนำปิด Long BBLM21 ที่ 127 บาท เป้าทำกำไรที่ 131 บาท Cut Loss 2 บาทจากทุน

แนะนำถือสถานะ Long SCCM21 ทุน 396.49 บาท ปัจจุบันขาดทุน 9% เป้าทำกำไร 405 บาท Cut Loss 4 บาทจากทุน กำไรที่อยู่ในวัฎจักรขาขึ้นจะช่วยผลักดันราคาหุ้น

Gold Futures:

ราคาทองคำเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบแคบๆ โดย Upside ถูกจำกัดจากตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่เป็นบวก Trading GFJ21 กรอบ 25450 – 25900 บาท (1710 - 1740$)

TMT ตั้งเป้าขายเหล็กปี 2564 จะมีปริมาณเติบโต 10%YoY วางแผนเพิ่มกำลังการผลิต เพื่อขยายส่วนแบ่งตลาดจากปัจจุบัน 18.9% มุ่งตอบสนองความต้องการของลูกค้าทุกมิติ ขณะที่สัญญาณราคาเหล็กเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง ฝ่ายวิจัยเพิ่มประมาณการกำไรปี 2564-65 ขึ้น 23.5-36.7% แนะนำซื้อ

สภาพคล่องในระบบที่อยู่ในระดับสูงและความเสี่ยงต่างๆที่คลายตัวลงหนุน SET Index อยู่ในแนวโน้มขาขึ้นต่อไป โดยบ่ายนี้คาด SET Index แกว่งตามกรอบ 1590-1605 จุด Technical เด่น BEC,MACO  SET50 Futures : แนะนำถือ Long S50M21 ทุน 965 จุด ปัจจุบันกำไร 7 จุด  เป้าทำกำไร 980 จุด และ Lock กำไร 3 จุด

กระแสการไหลเข้าของเม็ดเงินลงทุนสู่ตลาดหุ้นชัดเจนขึ้นตามลำดับ โดยช่วง 2 เดือนแรกเห็นการเข้ามาของนักลงทุนรายบุคคล หนุนหุ้น Market Cap กลาง-เล็ก คึกคัก ในลำดับถัดไปน่าจะเป็นคิวของต่างชาติ และสถาบันฯ หนุน SET Index ทะลุ 1600 จุด พอร์ตจำลอง ขายทำกำไร MAJOR เข้าลงทุน BDMS หุ้น Top Pick เลือก BDMS, CENTEL และ SPALI

บ่ายนี้ลุ้น SET Index Breakout 1600 จุด ไปพร้อมกับผลการประชุม OPEC+ ที่คาดว่าจะยังคงกำลังการผลิตต่อในเดือน พ.ค.  ชอบ BLA  SCC INTUCH หุ้น Technical เด่น SABINA,TWPC  SET50 Futures : แนะนำถือ Long S50M21 ทุน 965 จุด ปัจจุบันกำไร 6 จุด  เป้าทำกำไร 980 จุด และ Lock กำไร 3 จุด